氟化工行業(yè)在過(guò)去幾年經(jīng)歷了激烈的配額爭奪戰，這一過(guò)程不僅影響了行業(yè)的價(jià)格體系，也對上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了深遠的影響。隨著(zhù)第三代制冷劑配額爭奪戰的結束，行業(yè)正面臨著(zhù)新的挑戰和機遇。

       過(guò)去三年，氟化工企業(yè)經(jīng)歷了最為激烈的配額爭奪戰，特別是以R32為代表的第三代制冷劑。在這場(chǎng)爭奪中，價(jià)格大幅下降，導致生產(chǎn)一噸虧一噸的現象持續了三年。這種非理性的擴張使得第三代氟制冷劑行業(yè)面臨嚴重的供需失衡問(wèn)題。制冷劑的配額爭奪戰不僅影響了企業(yè)的盈利能力，也對上游的螢石行業(yè)產(chǎn)生了波及效應。由于下游氟化工的負利潤，螢石行業(yè)也難以提高價(jià)格。

螢石，又稱(chēng)氟石，是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，是氟化鈣的結晶體和化學(xué)氟元素的最主要來(lái)源。螢石作為現代工業(yè)的重要礦物原料，被廣泛應用于冶金、建材、化學(xué)等傳統領(lǐng)域以及新能源、新材料等戰略新興產(chǎn)業(yè)。中國螢石資源儲量占全球總儲量的比例約為15%，2021年的產(chǎn)量450萬(wàn)噸，占世界產(chǎn)量的57.1%，在全球螢石行業(yè)中占據重要地位。

隨著(zhù)我國氟化工產(chǎn)能的不斷釋放，對螢石資源的需求將持續提升，預計我國螢石產(chǎn)品的供需缺口將逐步擴大。然而，由于制冷劑配額爭奪戰的影響，螢石價(jià)格并未像其他資源品一樣飛漲?，F在，隨著(zhù)配額爭奪戰的結束，產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的基礎已經(jīng)形成，螢石作為稀缺資源有望迎來(lái)旺盛需求。

       隨著(zhù)配額爭奪戰的結束，二代制冷劑的稀缺性進(jìn)一步顯現，三代制冷劑將成為主流。根據《蒙特利爾協(xié)定書(shū)》，我國正在逐步削減二代制冷劑的生產(chǎn)配額，到2025年發(fā)展中國家二代制冷劑削減量將達67.5%2。這將推動(dòng)R22和R32價(jià)格的共振上行。三代制冷劑市場(chǎng)供過(guò)于求的局面有望改善，以R32為代表的價(jià)格呈底部上漲態(tài)勢，庫存逐漸降低，行業(yè)開(kāi)工率緩慢復蘇。

       除了傳統的制冷劑需求外，新能源、新材料等戰略性新興產(chǎn)業(yè)的異軍突起，帶動(dòng)了螢石下游含氟材料的強勁增長(cháng)。新能源領(lǐng)域對螢石的需求預計將在2025年達到150萬(wàn)~200萬(wàn)噸，2030年更是可能超過(guò)500萬(wàn)噸。這些新興領(lǐng)域的需求增長(cháng)將進(jìn)一步提升螢石不可替代的戰略性資源地位。

       隨著(zhù)國家保護性政策的實(shí)施疊加下游需求的不斷增長(cháng)，氟化工上游原材料尤其是螢石供給將持續偏緊。這將推升行業(yè)景氣度，預計螢石價(jià)格將繼續上漲。同時(shí)，制冷劑行業(yè)的底部回升趨勢確定，隨著(zhù)二季度空調市場(chǎng)的逐漸復蘇，制冷劑行業(yè)有望迎來(lái)盈利修復。

氟化工下游運用領(lǐng)域廣泛，覆蓋汽車(chē)、軍工、電子、新能源等各個(gè)板塊。當前具有較為確定性放量和國產(chǎn)替代需求的產(chǎn)品包括PTFE、PVDF、FEP、全氟己酮和全氟磺酸樹(shù)脂等。這些產(chǎn)品的市場(chǎng)需求增長(cháng)將推動(dòng)氟化工行業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級。

       氟化工行業(yè)在經(jīng)歷了一場(chǎng)激烈的配額爭奪戰后，正面臨著(zhù)新的發(fā)展機遇。隨著(zhù)配額爭奪戰的結束，行業(yè)供需關(guān)系得到改善，價(jià)格有望回升。同時(shí)，新能源、新材料等新興領(lǐng)域的需求增長(cháng)將為行業(yè)帶來(lái)新的增長(cháng)點(diǎn)。未來(lái)，氟化工行業(yè)需要加強技術(shù)創(chuàng )新，提升產(chǎn)品質(zhì)量，以適應市場(chǎng)變化和滿(mǎn)足新興領(lǐng)域的需求。只有這樣，才能在激烈的市場(chǎng)競爭中立于不敗之地。